半導体

現況

半導体サプライチェーンは極度の不安定性に直面しており、過去30日間で480件の重要度高・中の事象が記録され、リスク指標が18.9%急増している。主要生産地域、特に米国と中国における軍事行動と経済封鎖により、世界の半導体製造に前例のない混乱の可能性が生じている。TSMCを通じて先端プロセス生産の90%以上を支配する台湾は、同地域自体では直接的な事案は発生していないものの、供給脆弱性の震源地であり続けている。

サプライチェーンへの影響

• 自動車メーカーは、半導体集約的な車両が米国ベースの設計会社と台湾のファウンドリ双方からのチップを必要とし、軍事行動が重要な供給リンクを断つ可能性があるため、即座の生産停止リスクに直面している。
• 韓国のメモリ生産業者と中国の組立オペレーションから調達する消費者エレクトロニクス企業は、サプライチェーンの両端に影響する地政学的緊張により二重のエクスポージャーに遭遇している。
• TSMCの台湾施設からの先端GPUとプロセッサに依存するAIとデータセンター事業者は、台湾海峡の海運ルートが危険に晒された場合、数か月間の配送遅延に直面する可能性がある。
• 米国製の安全なチップに依存する防衛請負業者は、テキサス州、マサチューセッツ州、ワイオミング州で報告されている軍事行動と経済封鎖により、国内供給混乱に直面している。
• 中国のファブからコモディティチップを使用する産業オートメーションとIoTデバイスメーカーは、通常軍事力の展開が中国本土の半導体生産を脅かすため、生産停止のリスクにある。

注視ポイント

• 台湾海峡の海運交通とTSMC施設付近での軍事的姿勢を監視する。先端半導体生産の90%以上がこの重要なチョークポイントを通過するためである。
• 米国国内の軍事行動と経済封鎖のエスカレーションを追跡する。特に主要な半導体設計センターと防衛請負業者を抱える州に注意する。
• 地政学的緊張が政府と大手テクノロジー企業による戦略的在庫蓄積を引き起こす可能性があるため、主要ファウンドリからの供給配分発表を注視する。